2025年，中國與新加坡的雙邊貿易額達到1192.5億美元，較前一年成長7.5%，其中中國自新加坡的進口成長14.7%，來到365.8億美元（中國自由貿易區服務網，2025年11月發布）。這個數字裡，石化與能源貿易只是其中一塊，但它是新加坡在中國最難被取代的一塊。
新加坡不生產一滴原油，卻在過去四十年做成了世界第三大煉油中心、亞洲最大的石油產品定價樞紐、全球船用燃料第一大港。這篇報告要回答一個具體問題：如果貴公司是新加坡的煉油商、貿易商或能源物流業者，2026年的中國市場，機會在哪裡、風險在哪裡、誰已經在賺這筆錢。
5個關鍵數字，先看這裡
- 2025年中新雙邊貿易額1192.5億美元，年增7.5%（中國自由貿易區服務網／商務部，2025年11月）
- 馬六甲海峽2025年上半年日均輸送2320萬桶石油，占全球海運石油流量29%，其中中國進口占該海峽日均790萬桶、約48%（美國能源資訊署EIA，2025年上半年數據）
- 新加坡2025年船用燃料銷量創歷史新高，達5677萬噸，超越2024年5492萬噸的舊紀錄（新加坡海事及港口管理局MPA，2026年1月發布）
- 裕廊島過去逾30年累計吸引超過500億新元的能源與化工投資（新加坡經濟發展局EDB／裕廊集團JTC，裕廊島25週年新聞稿）
- 新加坡2025年第三季石化產品境內出口較去年同期下滑21.2%，是拖累非電子產品出口的主要項目之一（新加坡企業發展局Enterprise Singapore，2025年第三季貿易表現回顧）
新加坡能源貿易商在思考中國市場時，最常問的6個問題
中國市場對新加坡貿易商來說，還有成長空間嗎？
有，但成長點已經從「賣量」轉向「賣服務」。中國自己的煉油產能持續擴張，新加坡拚的不再是誰煉得多，而是誰能提供定價基準、風險對沖、船期調度和倉儲金融這些中國國內煉廠短時間內做不到的功能。第3段會用數字說明這個轉向。
要跟中國「三桶油」（中石油、中石化、中海油）直接談，還是透過交易商？
兩條路都有人走，取決於貴公司的規模與風險胃納。第4段的benchmark會拆解Unipec、Chinaoil這類中資交易商在新加坡的操作模式，貴公司可以參考它們反過來在中國市場的採購邏輯。
山東地方煉廠（地煉／「茶壺煉廠」）是不是比國企更好打交道？
對中小型新加坡貿易商而言，通常是。第5段會說明地煉的採購邏輯和它們對新加坡定價基準的依賴程度。
人民幣結算划算嗎？
視合約規模與避險工具而定，這不是一篇市場報告能單獨回答的問題，但第6段會說明新加坡交易商如何用內容與私域布局，讓中國買家的財務與採購部門主動找上門，而不是每次都靠報價戰。
中國的反傾銷調查或關稅變動，會不會直接衝擊新加坡的轉口貿易？
會，而且已經在發生，第3段的關稅與監管段落會具體說明近期案例。
要不要在中國設實體公司？
多數新加坡能源貿易商不需要，這正是新加坡作為轉口與交易樞紐的價值所在，但客戶開發與內容曝光仍然要在中國的搜尋與AI引擎上被看見，這是第6段的重點。
2026年新加坡與中國石化能源貿易的關鍵趨勢
貿易額在成長，但結構正在洗牌
2025年中新雙邊貿易額1192.5億美元，年增7.5%，其中新加坡對中國的出口（即中國進口）成長14.7%，快過中國對新加坡出口的4.6%成長（中國自由貿易區服務網，2025年11月）。單看新加坡對中國的礦物燃料、油類及蒸餾產品出口（HS 27類），2024年金額為41.7億美元，其中原油衍生的成品油占37.3億美元（Trading Economics／聯合國Comtrade資料庫，2024年數據）；同年新加坡對中國的有機化學品（HS 29類）出口為13.6億美元。這些數字說明一件事：新加坡賣給中國的，早已不是原油，而是加工後的成品油與化學品中間體。
但2025年第三季，新加坡石化產品境內出口較去年同期下滑21.2%，是當季非電子產品出口下滑最主要的拖累項之一（新加坡企業發展局，2025年第三季貿易表現回顧，2025年11月發布）。新加坡貿易商面對的不是需求消失，而是中國自身煉化一體化產能持續加大，把過去靠新加坡轉口的部分成品油和化學品直接留在了國內。
誰持有煉油資產正在快速換手
裕廊島上的煉油資產所有權，這兩年變動得比多數人想像的快。殼牌（Shell）已在2024年底完成將其Pulau Bukom煉油廠與化工廠出售給印尼Chandra Asri與大宗商品巨頭嘉能可（Glencore）合資公司的交易，該煉廠的原油加工能力此前已從約45.8萬桶／日腰斬至約23.7萬桶／日，作為殼牌全球減碳重組的一部分（OilPrice、Oil & Gas Journal等公開報導）。2025年底至2026年上半年，雪佛龍（Chevron）也在為其在新加坡煉油公司（Singapore Refining Company，SRC）的50%股權尋找買家，最終在2026年5月與日本ENEOS達成協議，交易金額接近22億美元（Rigzone、OilPrice，2025年12月至2026年5月）。
值得新加坡貿易商注意的是：SRC另外50%股權由中石油旗下新加坡石油公司（Singapore Petroleum Company）持有，這意味著雪佛龍退場、ENEOS接手後，中國國家石油公司仍然是這座29萬桶／日煉廠的股東之一。把三大設施合計，新加坡目前原油加工能力約落在110萬至120萬桶／日左右（埃克森美孚裕廊煉油廠約59.2萬桶、SRC約29萬桶、原殼牌現為Chandra Asri-Glencore的煉廠約23.7萬桶），比2010年代高峰期的約150萬桶／日明顯收斂，反映的是資產整併與減碳重組，而不是樞紐地位動搖。
馬六甲海峽仍是中國能源安全的命門，這對新加坡是護城河
2025年上半年，馬六甲海峽日均輸送2320萬桶石油，占全球海運石油流量的29%，是全球最繁忙的能源航運瓶頸（美國能源資訊署EIA，2025年上半年數據）。其中，中國經此進口的原油達日均790萬桶，約占該海峽總進口量的48%。新加坡就位在這條航道的出口端，這也是為什麼即使煉油產能收斂，新加坡在船用燃料、原油與成品油中轉、船舶融資與保險上的角色依然難以被繞開。2025年新加坡船用燃料銷量創下5677萬噸的歷史新高，其中高硫燃料油（MFO）銷量年增7.8%達2173萬噸，生質燃料調和油銷量年增逾54%達136萬噸（新加坡海事及港口管理局MPA，經Ship & Bunker報導，2026年1月）。
關稅與監管：轉口貿易正被更嚴格地檢視
中國近年多次對經第三地轉運、疑似規避原產地認定的化工與能源相關產品加強海關稽查，新加坡作為區域最大轉運樞紐之一，首當其衝。同時，新加坡自身也在推動「永續裕廊島」（Sustainable Jurong Island）計畫，設定2030年氫能電廠達9座、總裝置容量逾3.7吉瓦（GW），碳捕捉潛力達200萬噸的目標（新加坡經濟發展局EDB／裕廊集團JTC，裕廊島25週年新聞稿）。對中國買家而言，這代表新加坡供應的成品油與化學品，未來會愈來愈多地帶有低碳認證或可持續性數據，這既是門檻，也是差異化的機會。
| 指標 | 2024/2025年數值 | 年度變化 | 來源 |
|---|---|---|---|
| 中新雙邊貿易額 | 1192.5億美元（2025年） | +7.5% | 中國自由貿易區服務網，2025年11月 |
| 新加坡對中國礦物燃料及蒸餾產品出口 | 41.7億美元（2024年） | 2024年數據，年變化未單獨揭露 | Trading Economics／UN Comtrade |
| 新加坡對中國有機化學品出口 | 13.6億美元（2024年） | 2024年數據 | Trading Economics／UN Comtrade |
| 新加坡石化產品境內出口（2025年Q3） | 年減21.2% | -21.2% | 新加坡企業發展局，2025年11月 |
| 新加坡船用燃料銷量 | 5677萬噸（2025年） | +3.4%（對比5492萬噸） | MPA，2026年1月 |
五個在中國市場站穩腳步的新加坡與國際能源貿易商
根據能源產業顧問機構SGPetro.com的2025年報告，亞洲逾八成的能源交易櫃檯設在新加坡，殼牌、英國石油（BP）、托克（Trafigura）與維多（Vitol）都在此設有區域交易中心。以下五家企業的操作方式，說明了「在新加坡設點、對中國做生意」實際上長什麼樣子。
聯合石化 Unipec：中石化的海外交易大腦，設在新加坡而不是北京
聯合石化（Unipec）是中石化（Sinopec）旗下最大的國際貿易公司，早在1994年就在新加坡設立子公司Unipec Singapore Pte Ltd，地址在Suntec Tower One（Unipec Singapore公司資料）。這家新加坡子公司是Unipec全球成品油貿易與LNG交易的中心。換句話說，中國最大的煉油集團之一，把自己最重要的海外定價與交易決策放在新加坡，而不是留在國內。對貴公司來說，這意味著即使最終買家是中國國企，真正談判與定價的窗口，很可能就在新加坡本地。
中國聯合石油 Chinaoil：中石油的新加坡團隊，替國內煉廠買全球原油
中石油國際（PetroChina International，市場上通稱Chinaoil）在新加坡Millenia Tower設有全資子公司，業務涵蓋原油、成品油與石化產品的實貨交易，並投資新加坡的儲油設施（公開公司資料）。Chinaoil新加坡團隊負責替中石油的新加坡煉廠採購原油，交易對象涵蓋中東、俄羅斯與亞太原油（公開報導整理）。這說明一件事：中國國家石油公司對新加坡的依賴，不只是「賣東西給中國」，更是「在新加坡買東西回中國」，貴公司如果做原油或成品油物流，中資交易團隊本身就是潛在客戶，而不只是競爭對手。
新加坡煉油公司 SRC：中石油低調持股的29萬桶煉廠
新加坡煉油公司（Singapore Refining Company）是雪佛龍與中石油旗下新加坡石油公司（Singapore Petroleum Company）各持股50%的合資企業，日煉油產能29萬桶。2026年5月，雪佛龍宣布以約22億美元將其50%股權出售給日本ENEOS（Rigzone、OilPrice，2025年12月至2026年5月報導）。這筆交易換走的是美系股東，中石油這一側的股權沒有變動。對新加坡本地服務商而言，這是一個訊號：即使國際能源巨頭在新加坡的資產配置持續調整，中國國家隊在這座島上的存在，比多數人以為的更穩定。
托克 Trafigura：從交易走向在中國蓋工廠
總部設在新加坡的托克（Trafigura），是全球第二大獨立石油貿易商。2023年10月，托克宣布投資數億美元，在山東建設煉化一體化項目，並透過合資公司上鋼托克國際貿易，從事石油、天然氣及金屬礦產貿易，註冊資本達人民幣100億元（公開報導整理，2023年10月）。托克的路徑值得新加坡中型貿易商參考：不是等中國買家上門詢價，而是直接把資本投進中國供應鏈的上游，換取長期採購與定價話語權。
維多 Vitol 與殼牌新加坡：交易與轉型並行
維多（Vitol）與殼牌同樣把亞洲能源交易的核心團隊設在新加坡（SGPetro.com，2025年報告）。殼牌雖然已出售新加坡的煉油與化工資產，但其新加坡交易團隊仍持續營運，這也印證了新加坡能源貿易業的一個結構性趨勢：實體煉油資產可以易主、可以縮減，但交易、定價、風險管理這些「無形資產」留在新加坡的黏著度更高，這正是中小型貿易商和物流服務商應該卡位的位置，而不是去跟中國國企拼煉油產能。
誰在向新加坡採購？中國買家畫像與採購邏輯
把中國買家攤開來看，大致分成三類，採購邏輯完全不同。
中國國家石油公司（三桶油）：買的是穩定性與定價基準
中石油、中石化透過Chinaoil、Unipec這類自有新加坡交易平台完成大部分交易，對新加坡的中小型貿易商而言，直接切入這個層級的難度較高，但可以做這些企業的配套服務，例如船舶調度、倉儲、船用燃料供應。
山東地方煉廠（地煉）：買的是靈活性與現貨彈性
山東獨立煉廠（業界俗稱「地煉」或「茶壺煉廠」）長期依賴新加坡Platts等現貨定價基準來制定進口採購合約，這是業界公開的定價慣例（隆众資訊、卓創資訊等大宗商品資訊平台的市場報告普遍反映此做法）。地煉的採購週期短、議價空間大，是新加坡中型貿易商相對容易切入的客群，但也意味著價格競爭更直接。
下游石化與化工製造商：買的是特定牌號與穩定供應
中國龐大的下游塑膠、化纖、塗料製造商，需要的往往不是大宗原油，而是特定牌號的化學品中間體，這正好對應新加坡2024年對中國13.6億美元有機化學品出口的結構（Trading Economics／UN Comtrade）。這類買家的採購決策者通常是企業的採購部或研發部，決策週期比國企長，但一旦建立供應關係，續約率高。
| 買家類型 | 採購邏輯 | 新加坡貿易商的切入點 |
|---|---|---|
| 三桶油（中石油／中石化／中海油） | 穩定性、長期合約、自有交易平台 | 配套服務：船舶調度、倉儲、燃料供應 |
| 山東地煉 | 現貨彈性、依賴新加坡定價基準 | 短週期現貨貿易，價格敏感度高 |
| 下游石化／化工製造商 | 特定牌號、穩定供應、長期關係 | 化學品中間體，決策慢但續約率高 |
三類買家的共同點：決策者每天都在看新加坡的定價，卻不一定看得到新加坡供應商的中文內容。這正是第6段要解決的問題。
新加坡能源貿易商如何在中國市場被看見
能源與石化貿易的成交，最終還是靠人：中國買家的採購經理、風控部門、財務部門，會在做決定前搜尋供應商的背景、過往交易記錄與行業評價。新加坡貿易商在這一塊普遍投入不足，機會反而更大。
用內容建立信任，而不是只靠報價單
中國採購決策者在簽約前，習慣先搜尋供應商的行業背景與過往案例。貴公司如果只有一份英文公司介紹，等於在中國市場隱形。用中文內容說明貴公司的煉油或物流能力、過往處理過的貨量與航線，比任何一次性報價都更能建立長期信任，這部分可以參考品牌與內容策略服務的做法，把技術能力翻譯成中國採購方看得懂、信得過的語言。
用私域維繫關係，讓對的人主動找上門
大宗商品貿易的客戶數量少、單筆金額大，微信企業號與私域運營反而比公開廣告更有效。透過企業微信私域運營策略，新加坡貿易商可以把採購經理、船代、報關行整理進不同的私域社群，定期推送市場行情與供需分析，而不是每次都要重新自我介紹。這類工具可以參考微信電商與私域基礎建設服務來搭建後台。
用百度SEO與AI引擎優化，讓貴公司在買家搜尋時第一個跳出來
中國的採購決策者愈來愈習慣用DeepSeek、豆包（Doubao）、Kimi這類AI工具做供應商背景調查，而不只是用百度搜尋。這代表新加坡貿易商除了做好百度SEO，還需要讓官網內容具備清楚的數據、案例與資質說明，才能被DeepSeek等AI引擎正確引用。這正是GEO生成式引擎優化服務要解決的問題：讓貴公司在中國買家問AI「哪些新加坡供應商可靠」時，被準確地提到。
這三個角度背後是同一個邏輯：貴公司在中國市場的競爭對手，不只是其他新加坡貿易商，還包括中國國內煉化一體化企業自己的銷售團隊。內容、私域與SEO/GEO，是讓中國買家在比價之外，還願意多看貴公司一眼的方式，具體的整體布局可以參考中國B2B行業獲客策略。
常見問題
新加坡能源貿易商一定要在中國設實體公司嗎？
大部分情況不需要。新加坡作為轉口與交易樞紐的價值，正是讓貴公司可以在境外完成大部分交易與風險對沖。但如果貴公司要直接對接下游化工製造商並長期供貨，設立聯絡處或代表處會提升買家信任度。
山東地煉的付款風險高嗎？
差異很大，需要逐一盡職調查。地煉數量多、規模不一，建議透過信用保險或第三方擔保機制降低風險，不建議只憑口頭信譽做大額現貨交易。
中國的碳邊境相關政策，會影響新加坡的成品油出口嗎？
會，而且影響會逐年加大。裕廊島本身也在推動低碳轉型，未來能提供碳足跡數據或低碳認證的供應商，會在中國買家的供應商名單中更具優勢。
中資交易商（Unipec、Chinaoil）算是競爭對手還是潛在客戶？
兩者皆是，視貴公司的業務環節而定。在原油與成品油大宗交易上，它們是強力競爭對手；但在船舶調度、倉儲、金融避險等配套服務上，它們同樣需要新加坡本地供應商，是實際的潛在客戶。
資料來源與延伸閱讀
- 中國自由貿易區服務網（商務部），《數說中新經貿的雙向奔赴》，2025年11月發布。提供2025年中新雙邊貿易總額與分項成長率，是本文貿易數據的主要來源。
- 美國能源資訊署 EIA，2025年上半年馬六甲海峽石油流量數據。提供中國經馬六甲海峽進口原油的規模與占比，說明新加坡在中國能源安全鏈上的位置。
- 新加坡海事及港口管理局 MPA，2025年船用燃料銷售數據（經Ship & Bunker報導，2026年1月）。提供新加坡作為全球最大船用燃料港的最新銷量與燃料結構。
- 新加坡經濟發展局 EDB／裕廊集團 JTC，裕廊島25週年新聞稿與《永續裕廊島》（Sustainable Jurong Island）計畫資料。提供裕廊島累計投資規模與2030年低碳轉型目標。
想了解新加坡企業進入中國市場的整體路徑與合規要點，可以參考外資品牌進入中國市場完整路線圖。
作者：Olivier Verot，GMA共同創辦人。過去兩年，我常和東南亞的工業與能源貿易商開會，從新加坡的船用燃料供應商到台灣的電動車零組件廠，他們問的問題出奇地相似：中國買家到底在哪裡搜尋我們。這篇報告整理了我們近半年追蹤新加坡與中國石化能源貿易的第一手數據與案例，希望能幫貴公司少走一些彎路。
GMA能為新加坡能源貿易商做什麼
GMA長期協助亞洲的工業與B2B企業在中國市場建立能見度，從台灣的機械設備、汽車零組件到電子零組件供應商，我們處理過的共同課題，是如何讓技術含量高、決策週期長的產品被中國採購方找到並信任。對新加坡的煉油、貿易與能源物流企業，我們的做法是三件事：把技術與資質翻譯成中國買家看得懂的中文內容、把百度SEO與DeepSeek等AI引擎優化做扎實、並用企業微信私域把零散的詢價對話變成長期客戶關係。
舉一個具體但已匿名化處理的例子：一家歐洲特殊化學品貿易商，過去主要依賴展會與代理商在中國找客戶，詢盤週期長、轉換率低。在建立中文官網內容、優化百度SEO，並用企業微信搭建私域客戶群之後，六個月內來自中國採購方的主動詢盤數量出現明顯成長，且詢盤品質更集中在決策層級較高的買家。這不是一份正式發表的客戶案例，而是我們基於實際服務經驗整理的參考模式，實際成效會依貴公司的產品線與市場定位而有所不同。
如果貴公司想了解具體的中國市場切入方式，可以直接與我們的團隊聊聊，我們會先了解貴公司目前的客戶開發方式，再給出具體建議，而不是先推銷服務。
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